目次
STIフードホールディングスの概要
STIフードホールディングスの基本情報
はじめに株式会社STIフードホールディングスの基本情報を紹介します。 上場予定日は2020年9月25日、市場は東証2部、想定時価総額は21.6億円です。
| 会社名 | 株式会社ＳＴＩフードホールディングス |
|---|---|
| 設立日 | 2017年11月27日 |
| 上場予定日 | 2020年9月25日(承認日:2020年８月２０日） |
| 市場 | 東証2部 |
| 証券コード | 2932 |
| 業種 | 食料品 |
| 決算期 | 12月 |
| ホームページアドレス | https://www.shintokyo.co.jp/ |
| 発行済株式総数 | 5,000,500 株（2020年8月20日現在） |
| 上場時発行済株式総数 | 5,300,500 株 ※公募分（新株式発行）を含む。 |
| 公募株数 | 300,500 株 |
| 想定価格 | 1,790円 |
| 想定時価総額 | 94.9億円 （※上場時発行済株式総数×想定価格で計算） |
| 資本金 | 100,000 千円（2020年8月20日現在） |
| 1単元の株式数 | 100株 |
| 監査人 | 仰星監査法人 |
| 主幹事証券会社 | 野村證券 |
| 引受幹事証券会社 | いちよし証券 エース証券 |
STIフードホールディングスの沿革
STIフードホールディングスのルーツは、1988年12月に水産原材料及び水産食材の輸出入販売を目的に設立された新東京インターナショナル株式会社です。新東京インターナショナルは、多額の設備投資などが原因で、2010年４月、資金繰りが悪化し、東京地方裁判所に民事再生法の適用を申請しました。
2010年9月、株式会社極洋をスポンサーとして、その連結子会社であるエス・ティ ー・アイ株式会社へ、民事再生手続きに基づき事業譲渡が行われます。
その後、エス・ティ ー・アイ株式会社の業容が拡大する中、もともと新東京インターナショナル株式会社の完全子会社であった株式会社新東京フードに吸収合併され、2017年11月にSTIフードホールディングスが誕生しました。
以下の表では、STIフードホールディングスが設立された2017年11月以降の沿革について記載しています。
| 2017年11月 | 株式会社新東京フードが株式会社ＳＴＩフードホールディングスを東京都港区に設立 |
| 2018年１月 | 資本金を100百万円に増資 グループの事業再編を目的として、株式会社新東京フードと株式交換と吸収分割を行い、事業持株会社となる |
| 2018年８月 | 家庭で焼いた手作りのサーモンフレークの食感、形状を有したおにぎり用サーモンフ レークの製造特許を出願し、製造販売に取り掛かる |
| 2018年10月 | グループ会社である株式会社新東京デリカが、ワタミ株式会社のワタミ手づくり厨房白岡センターにおける食品製造・販売事業を会社分割により承継 |
| 2019年２月 | 株式会社新東京デリカが、新しいジャンルの開発商品としてサラダフィッシュ（サーモン、サ バ、マグロ）を株式会社セブン-イレブン・ジャパン東日本地区中心に製造販売開始 。また、ノウハウをグループ共有し、西日本地区は株式会社新東京エナックにて製造販売開始 |
| 2019年６月 | 世界的水産機関であるMSC及びASCからMSC-CoC認証及びASC-CoC認証を取得 |
| 2019年７月 | 家庭で焼いた手作りの焼きタラコの様に、表面は焼成され、内側は生感や粒感を残した焼きタラコの製造特許を出願し、製造販売に取り掛かる |
| 2019年12月 | グループガバナンス体制の強化を目的として、三洋食品株式会社の株式を取得し、完全子会社化 |
| 2020年４月 | 支援先の株式会社ヤマトミの民事再生計画が確定したため、実質支配力基準に基づき株式会社ヤマトミを子会社化 |
| 2020年６月 | グループガバナンス体制の強化を目的として、株式会社ヤマトミの全株式を取得、また、STI AMERICA Inc.の株式を取得し、完全子会社化 |
STIフードホールディングスの事業内容
STIフードホールディングスは、「社員の幸せと社会のより豊かな未来のために、国内外の食料資源を大切にし、価値ある食文化創造の責任を果たします。」というミッションのもと、水産原料素材の調達から製造・販売までを一貫して行う食品製造販売事業を運営しています。
会社組織は、連結子会社６社、非連結子会社１社により構成されており、「食品」と「食材」に事業領域をわけて運営されています。
なお、セグメント自体は、食品製造販売事業の単一セグメントです。
以下の図は、STIフードホールディングスの事業系統を表した図です。
① 「食品」部門
「食品」部門では、主にコンビニエンスストア向けの水産惣菜（焼き魚、煮魚、シメサバ、サラダフィッシュ等） や冷凍惣菜の製造販売が行われています。
この部門では、特殊な包装用の機械が導入されており、この包装用機械を使用することで、消費期限の延長が可能であるため、フードロスの減少につなげることができます。
また、「食品」部門では、オリーブオイルを豊富に使用した健康志向の商品を新たに開発することで、女性顧客層の開拓に注力しています。
③ 「食材」部門
前述した。「食品」部門は、コンビニエンスストアなどで販売される水産惣菜や冷凍惣菜を製造し販売する部門でした。
一方、「食材」部門は、主にコンビニエンスストア向けおにぎり・弁当・パスタ・サラダ等に使用される原料である水産食材（サーモンフレーク、イクラ、辛子明太子等）を、メーカー向けに製造販売する事業運営が行われています。
商品として完成した食品を製造するのか、商品の原料となる食材を製造するのかが両部門の大きな違いです。
このように「食材」部門では複数の水産加工品が製造されていますが、特に、サーモンフレークの製造に関しては、特殊な製法によって家庭での味や食感の再現に成功しており、この製法技術は特許を取得しています。
以下の図は、STIフードホールディングスによって製造されている商品の事例の一部です。
有価証券報告書情報
連結の経営指標（過去2期分）
3期の業績は以下の通りです。
- 売上高：206.4億円（前年比+15.7%）
- 経常利益：5.9億円（前年比△20.2%）
- 当期純利益：4.6億円（前年比△11.1%）
| 期 | 第2期 | 第3期 |
| 決算年月 | 2018年12月 | 2019年12月 |
| 売上高（千円） | 17,843,530 | 20,644,845 |
| 経常利益（千円） | 710,571 | 591,348 |
| 当期純利益（千円） | 506,780 | 456,006 |
| 純資産額（千円） | 1,769,461 | 1,959,835 |
| 総資産額（千円） | 9,147,544 | 9,200,877 |
| 自己資本比率 | 18.9% | 21.1% |
| 営業キャッシュフロー（千円） | 1,869,679 | 622,609 |
| 投資キャッシュフロー（千円） | △1,237,598 | △63,861 |
| 財務キャッシュフロー（千円） | 684,713 | △1,160,127 |
| 現金・現金同等物の期末残高（千円） | 2,044,033 | 1,441,026 |
| 従業員数 | 257 | 260 |
参考となる経営指標（過去5期分）
以下の表は、STIフードホールディングスの事実上の前身であり、現連結子会社である株式会社新東京フードの過去5期にわたる経営指標です。
STIフードホールディングスは、グループの事業再編を目的として、2018年1月、新東京フードと株式交換と吸収分割を行い事業持株会社となりました。
5期の売上を見ると第15期以降売り上げが下り坂であるのに対して、利益は逆に上昇しています。また、第14期と15期以降では従業員数が大幅に減少しており、なんらかの形で吸収分割の影響が生じていることが予測できます。
| 期 | 第12期 | 第13期 | 第14期 | 第15期 | 第16期 |
| 決算年月 | 2015年12月 | 2016年12月 | 2017年12月 | 2018年12月 | 2019年12月 |
| 売上高（千円） | 7,630,209 | 12,130,662 | 12,575,525 | 9,044,007 | 7,548,507 |
| 経常利益（千円） | 261,688 | 589,240 | 504,386 | 443,447 | 545,683 |
| 当期純利益（千円） | 178,438 | 340,624 | 313,052 | 316,692 | 365,172 |
| 資本金（千円） | 50,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 |
| 発行済株式総数 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 |
| 純資産額（千円） | 395,099 | 733,618 | 1,047,178 | 591,261 | 656,433 |
| 総資産額（千円） | 3,896,618 | 3,907,897 | 3,683,959 | 1,961,628 | 1,963,234 |
| 自己資本比率 | 10.1% | 18.8% | 28.4% | 30.1% | 33.4% |
| 従業員数 | 62 | 62 | 72 | 23 | 20 |
株主構成
上位10位までの株主は、以下の通りです。
| 株主 | 所有株式数 | 比率 | ロックアップ |
| 株式会社十見 | 1,980,000 | 36.00 | 90日間 |
| 株式会社極洋 | 1,500,000 | 27.27 | 90日間 |
| 十見 裕 | 1,020,000 | 18.55 | 90日間 |
| 株式会社セブン‐イレブン・ジャパン | 500,000 | 9.09 | 90日間 |
| 川島 渉 | 250,000 | 4.55 | – |
| 株式会社キャメル珈琲 | 100,000 | 1.82 | 90日間 |
| 柳澤 重英 | 30,000 | 0.55 | – |
| 山﨑 敬介 | 15,000 | 0.27 | – |
| 野田 和哉 | 7,500 | 0.14 | – |
| 小川 隆 | 5,000 | 0.09 | – |
新規上場（IPO）の募集・売出し情報
公募・売出し・調達額情報
想定価格は1,790円、吸収金額（調達額）は26.8億円と予想されています。
| 仮条件 | 未発表 |
|---|---|
| 公募・売出価格 | 未発表 |
| 想定価格 | 1,790円 |
| 初値 | – |
| 公募株数 | 300,500 株 |
| 売出株数 | 1,000,000 株 |
| オーバーアロットメントによる売出し株数 | 195,000 株 |
| 吸収金額（調達額） | 26.8億円（※オーバーアロットメントを含む株数×想定価格で計算） |
