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【新規上場企業分析】coly(コリー)のIPO・時価総額・業績・事業内容・有価証券報告書を徹底分析

coly(コリー)の概要

colyの基本情報

はじめに、 株式会社 colyの基本情報を紹介します。
上場予定日は2021年2月26日、市場はマザーズ、想定時価総額は208.4億円です。

会社名 株式会社 coly(こりー)
設立日 2014 年 2 月 3 日
上場日 2021 年 2 月 26 日(承認日:2021年1月21日)
市場 マザーズ
証券コード 4175
業種 情報・通信業
決算期 1月
ホームページアドレス https://colyinc.com/
発行済株式総数 4,500,000 株(2021 年 1 月 21 日現在)
上場時発行済株式総数 5,304,000 株
※公募分を含む。
公募株数 804,000 株
想定価格 3,930円
想定時価総額 208.4億円 (※上場時発行済株式総数×想定価格で計算)
資本金 5,000 千円(2021 年 1 月 21 日現在)
1単元の株式数 100株
監査人 EY 新日本有限責任監査法人
主幹事証券会社 みずほ証券
引受幹事証券会社 野村證券
SBI証券
楽天証券
丸三証券

colyの沿革

colyは、2014年に東京都港区においてエンターテインメントネットメディア事業の運営を目的として創業しました。現在はモバイルオンラインゲームの企画、開発及び運営を軸に事業を展開しています。

2014年2月 東京都港区赤坂一丁目において資本金100千円で、colyを設立
2015年3月 モバイルオンラインゲーム「ドラッグ王子とマトリ姫」サービス開始
2015年11月 東京都港区赤坂二丁目へ移転
資本金を5,000千円に増資
2016年9月 モバイルオンラインゲーム「スタンドマイヒーローズ」サービス開始
2017年2月 東京都港区赤坂四丁目へ移転
2017年3月 coly storeにて、自社グッズの販売開始
2018年8月 モバイルオンラインゲーム「オンエア!」サービス開始
2019年11月 モバイルオンラインゲーム「魔法使いの約束」サービス開始

colyの事業内容

colyは、「もっと、面白く」を経営理念として掲げ、オンラインゲームの開発・運営を行う「モバイルオンラインゲーム開発・運営」、ゲームキャラクターのグッズ販売やIP(知的財産)を利用した「MD(マーチャンダイジングサービス)」を展開する企業です。

以下は、colyが展開する主要なサービスと事業系統を表した図になります。

  1. モバイルオンラインゲーム開発・運営
  2. MD(マーチャンダイジング)
colyの事業系統図

モバイルオンラインゲーム開発・運営 

colyの主要な事業の1つである「モバイルオンラインゲーム開発・運営」は、主に女性向けモバイルオンラインゲームの開発・提供を行うサービスを運営しています。

この事業の特徴は、ダウンロードや月額利用料金を無料とする一方、ゲーム内に存在する一部のアイテムやカードなどへの課金を促すことで収益を計上するモデルによって運用がなされている点です。

なお、2020年1月期には約25.3億をこの事業からの売上で計上しており、coly全体の収益の過半数を占める部門となっています。

MD(マーチャンダイジング) 

MDは、colyの主力事業であるモバイルオンラインゲーム事業とのシナジーを生かし、ゲームキャラクターのグッツの企画販売を行うサービスと、IP(知的財産)を利用し、他社とのライセンス契約によってロイヤリティ収益を計上するサービスを運営する事業です。

キャラクターグッツは、主に自社ECやイベントにおける対面販売、他社が運営する実店舗において販売されており、ゲームキャラクターを使用した缶バッジなどのトレーディンググッツが中心に販売されています。

また、IPを利用した事業では、ゲームキャラクターなどの知的財産を他社へ提供し、ライセンス契約によって収益を計上する事業です。なお、IPはライセンスによるロイヤリティ収益だけでなく、マーケティング機会の獲得にも貢献しています。

有価証券報告書情報

経営指標(過去2期分)

第6期の業績は以下の通りです。

  • 売上高:33.5億円(前年比 +27.1%)
  • 経常利益:2.7億円(前年比 △40.1%)
  • 当期純利益:1.9億円(前年比 △28.9%)
第5期 第6期
決算年月 2019年1月 2020年1月
売上高(千円) 2,446,830 3,359,421
経常利益(千円) 383,433 273,611
当期純利益(千円) 250,613 194,494
純資産額(千円) 544,772 739,266
総資産額(千円) 904,416 1,092,870
自己資本比率 60.2% 67.6%
営業キャッシュフロー(千円) 315,774 △14,930
投資キャッシュフロー(千円) △36,972 △75,050
財務キャッシュフロー(千円) △16,856 △6,000
現金・現金同等物の期末残高(千円) 549,562 453,581
従業員数 148人 200人

 

単体の経営指標(過去5期分)

以下は、colyの過去5期分の業績です。
売上は、第2期と比較して約25倍に上昇しており、終始右肩上りの上昇曲線を描いています。一方、利益に関しては第2期から概ね右肩上がりに増加していますが、第6期は第5期に比べ経常益・純利益ともに減少しました。なお、colyの直近5期の業績は全て黒字で計上されています。

第2期 第3期 第4期 第5期 第6期
決算年月 2016年1月 2017年1月 2018年1月 2019年1月 2020年1月
売上高(千円) 136,423 461,987 1,350,626 2,446,830 3,359,421
経常利益(千円) 6,567 120,861 279,525 383,433 273,611
当期純利益(千円) 5,227 83,098 197,255 250,613 194,494
資本金(千円) 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
発行済株式総数 100 100 100 100 100
純資産額(千円) 13,804 96,902 294,158 544,772 739,266
総資産額(千円) 17,204 207,729 505,079 904,416 1,092,870
自己資本比率 80.2% 46.6% 58.2% 60.2% 67.6%
従業員数 21人 29人 94人 148人 200人

 

株主構成

上位3位までの主要な株主は、以下の通りです。

株主 所有株式数 比率 ロックアップ
中島 瑞木 2,025,000 45.00% 180日間
中島 杏奈 2,025,000 45.00% 180日間
佐々木 大地 450,000 10.00% 180日間

新規上場(IPO)の募集・売出し情報

公募・売出し・調達額情報

想定価格は3,930円、吸収金額(調達額)は59.9億円と予想されています。

仮条件 3,930円 ~ 4,130円
公募・売出価格 4,130円
想定価格 3,930円
初値
公募株数 804,000株
売出株数 720,900株
オーバーアロットメントによる売出し株数 198,900 株
吸収金額(調達額) 59.9億円 (※オーバーアロットメントを含む株数×想定価格で計算)