目次
キッズスマイルHDの概要
キッズスマイルHDの基本情報
はじめに株式会社キッズスマイルホールディングスの基本情報を紹介します。上場日は2020年3月4日、市場はマザーズ、想定時価総額は71.2億円、上場時の時価総額は86.1億円でした。
| 会社名 | 株式会社 Kids Smile Holdings(キッズスマイルホールディングス) |
|---|---|
| 設立日 | 2018年4月2日 |
| 上場日 | 2020年3月4日(承認日：2020年2月10日) |
| 市場 | マザーズ |
| 証券コード | 7084 |
| 業種 | サービス業 |
| 決算期 | 3月 |
| ホームページアドレス | https://www.kidssmile-hd.co.jp/ |
| 発行済株式総数 | 2,700,000 株（2020 年 1 月 24 日現在） |
| 上場時発行済株式総数 | 3,150,000 株 ※公募分を含む。 |
| 公募株数 | 450,000 株 |
| 想定価格 | 2,260円 |
| 想定時価総額 | 71.2億円 （※上場時発行済株式総数×想定価格で計算） |
| 初値 | 2,732円 |
| 上場時時価総額 | 86.1億円(※上場時発行済株式総数×初値で計算） |
| 時価総額 | 52.2億円 (2020年9月1日現在) |
| 資本金 | 100,000 千円（2020 年 1 月 24 日現在） |
| 1単元の株式数 | 100株 |
| 監査人 | PwC 京都監査法人 |
| 主幹事証券会社 | いちよし証券 |
| 引受幹事証券会社 | 野村證券 岩井コスモ証券 エース証券 極東証券 東洋証券 マネックス証券 ＳＢＩ証券岡三証券 東海東京証券 |
キッズスマイルHDの沿革
株式会社キッズスマイルHDは、2008年に株式会社Kids Smile Project(キッズスマイルプロジェクト）として東京都で創業しました。
保育施設の運営を中心とした事業を展開し、2020年3月に東証マザーズへ上場を行っています。
| 2008年12月 | 東京都世田谷区深沢に託児所、保育所その他保育施設の経営を事業目的として、株式会社Kids Smile Project(資本金27百万円)を設立 |
| 2009年５月 | 東京都世田谷区に当社初となるプレスクール一体型保育所を１園開園 |
| 2012年７月 | 東京都港区にプレスクール一体型保育所を１園開園 |
| 2014年４月 | 東京都文京区に当社初となる認可保育所を１園、東京都目黒区に小規模保育所を１園開園 本社を東京都世田谷区深沢から東京都港区南麻布に移転 |
| 2014年６月 | 東京都武蔵野市に初となる東京都認証保育所を１園開園、東京都港区にプレスクール一体型保育所を１園開園 |
| 2015年４月 | 東京都目黒区の小規模保育所を小規模認可保育所に移行、神奈川県川崎市に認可保育所を１園、小規模認可保育所を１園、東京都大田区に小規模認可保育所を１園、愛知県名古屋市に小規模認可保 育所を１園開園 |
| 2015年７月 | 東京都品川区に認可保育所を１園、東京都大田区に認可保育所を１園開園 |
| 2015年９月 | 東京都豊島区に認可保育所を１園開園 |
| 2016年４月 | 東京都小金井市に認可保育所を１園、東京都世田谷区に認可保育所を１園、愛知県名古屋市に認可 保育所を１園開園 |
| 2016年６月 | 本社を東京都港区南麻布から東京都港区麻布十番に移転 |
| 2016年12月 | 東京都目黒区の小規模認可保育所を認可保育所に移行 |
| 2017年４月 | 東京都武蔵野市の東京都認証保育所を認可保育所に移行、神奈川県横浜市に認可保育所を２園、東 京都品川区に認可保育所を２園開園 |
| 2017年５月 | 東京都渋谷区にプレスクール一体型保育所を１園開園 |
| 2017年10月 | 東京都北区に認可保育所を１園開園 |
| 2017年11月 | 本社を東京都港区麻布十番から東京都品川区西五反田に移転 |
| 2017年12月 | 東京都中野区に認可保育所を１園開園 |
| 2018年４月 | 東京都墨田区に認可保育所を１園、東京都品川区に認可保育所を４園、東京都世田谷区に認可保育 所を１園、東京都豊島区に認可保育所を１園、東京都足立区に認可保育所を２園、東京都小金井市 に認可保育所を１園、東京都三鷹市に認可保育所を１園、神奈川県横浜市に認可保育所を１園開園 株式移転により、株式会社Kids Smile Projectを完全子会社化 |
| 2018年６月 | 東京都中野区に認可保育所を１園 |
| 2019年４月 | 東京都墨田区に認可保育所を２園、東京都杉並区に認可保育所を２園、東京都中野区に認可保育所 を１園、東京都江東区に認可保育所を２園、東京都小金井市に認可保育所を１園、東京都足立区に 認可保育所を１園、東京都新宿区に認可保育所を１園開園 |
| 2019年６月 | 東京都中野区に認可保育所を１園、東京都北区に認可保育所を１園開園 |
| 2019年７月 | 東京都豊島区に認可保育所を１園開園 |
| 2019年９月 | 東京都渋谷区に幼児教室を１園開園 |
| 2019年10月 | 東京都目黒区に認可保育所を１園開園 |
| 2020年３月 | 東証マザーズに上場 |
キッズスマイルHDの事業内容
キッズスマイルHDは、「教育を通じて社会に貢献する」を社是とし、保育園運営や幼児教育プログラムの開発を行う事業を運営しています。
AI時代・情報化時代を生き抜くための「非認知能力の育成」をテーマとした教育に取り組んでおり、子どもたちが自ら考え、行動することを重視したアクティブ・ラーニングを取り入れた教育を重視している点が事業の特徴です。
また、キッズスマイルHDは、事業会社である株式会社Kids Smile Projectの持株会社として経営指導行う事業を展開しています。
以下の図は、キッズスマイルHDを持株会社としたグループ体制を図式化した事業系統図です。
① 事業の特徴
キッズスマイルHDでは、「KID’S PREP. PROGRAM」という幼児教育プログラムが全園で提供されています。
「KID’S PREP. PROGRAM」とは、「見る力」「聞く力」「話す力」「考える力」「行う力」をバランス良く伸ばし、「自立」「自主性」 「想像力」の心を育み、集団生活をきちんと営むことができる子どもたちを育てるための非認知能力を育成することを目的としたプログラムです。
また、一部の園では専門講師を招いて行われる体操プログラムなども取り入れられている点も特徴の一つです。
さらに、認可外保育施設(プレスクール一体型保育所)では、海外発祥の非認知能力育成の幼児教育プログラムや、感覚能力や運動能力の育成を目的としたアート作成や水泳、ダンスなどのスポーツ活動や小学校受験のためのプログラムや英語など様々な教育サービスが提供されています。
保護者の利便性向上にも注力されており、登録内容の新規予約・変更は全てスマートフォンアプリで完結できる仕様となっています。
② 主要なKPI
以下の図は、キッズスマイルHDが運営する保育施設と園児数の推移を表したグラフです。
このうち、認可保育所と認可外保育施設(プレスクール一体型保育所)の定義の違いは、以下の通りとなります。
- 認可保育所
児童福祉法に基づき、国が定めた設置基準(施設の広さ、保育士等の職員数、給食設備、 防災管理、衛生管理等)を満たし、都道府県知事等に認可された児童福祉施設。
利用者(保護者)からの保育料と自治体からの交付によって運営されている。 - 認可外保育施設(プレスクール一体型保育所)
児童福祉法に基づき届け出を行っているが認可を受けていない、子どもを預かる施設。
利用者(保護者)からの利用料により運営されている。
キッズスマイルHDが所有する保育施設の児童数は、5年間で10倍以上となり、毎年数字を伸ばしています。
また、施設別の推移に着目すると、自治体から認可されている認可保育所の施設数は児童数と連動して右肩上がりに増加している一方、認可外保育施設の数値はほぼ横ばいです。
2019年12月期は、認可保育所46施設に対し、認可外保育施設は４施設でした。
有価証券報告書情報
連結の経営指標（過去2期分）
第2期の業績は以下の通りです。
- 売上高：72.8億円（前年比＋36.6%）
- 経常利益：18.9億円（前年比△4.3%）
- 当期純利益：11.8億円（前年比△8.2%）
| 期 | 第1期 | 第2期 |
| 決算年月 | 2019年3月 | 2020年3月 |
| 売上高（千円） | 5,326,776 | 7,275,973 |
| 経常利益（千円） | 1,965,960 | 1,885,018 |
| 当期純利益（千円） | 1,272,590 | 1,175,608 |
| 純資産額（千円） | 2,615,726 | 4,726,975 |
| 総資産額（千円） | 9,075,832 | 11,525,160 |
| 自己資本比率 | 28.8% | 41.0% |
| 営業キャッシュフロー（千円） | 2,649,452 | 2,307,046 |
| 投資キャッシュフロー（千円） | △2,749,224 | △2,349,213 |
| 財務キャッシュフロー（千円） | 86,003 | 871,490 |
| 現金・現金同等物の期末残高(千円） | 696,888 | 1,526,212 |
| 従業員数 | 593人 | 816人 |
単体の経営指標（過去2期分）
第2期の業績は以下の通りです。
- 売上高：2.9億円（前年比＋36.6%）
- 経常利益：0.9億円（前年比+33.6%）
- 当期純利益：0.6億円（前年比+42.4%）
また、発行済株式総数の変動についての注釈は以下の通りです。
- 2019年３月28日付で普通株式１株につき100株の割合で株式分割を実施。
- 2019年12月10日付で 普通株式１株につき50株の割合で株式分割を実施。
| 期 | 第1期 | 第2期 |
| 決算年月 | 2019年3月 | 2020年3月 |
| 売上高（千円） | 213,071 | 291,038 |
| 経常利益（千円） | 64,463 | 86,125 |
| 当期純利益(千円） | 42,199 | 60,095 |
| 資本金（千円） | 100,000 | 567,820 |
| 発行済株式総数 | 54,000 | 3,150,000 |
| 純資産額（千円） | 1,397,344 | 2,393,079 |
| 総資産額（千円） | 1,469,161 | 2,451,086 |
| 自己資本比率 | 95.0% | 97.6% |
| 従業員数 | – | 2人 |
参考となる経営指標(過去5期分)
以下の指標は、株式会社Kids Smile Projectの経営指標です。
キッズスマイルHDは、2018年4月にKids Smile Projectの完全親会社として設立されました。
その経緯から、Kids Smile Projectの指標は参考となる経営指標であり、第11期の業績は以下の通りです。
- 売上高：53.2億円（前年比＋73.1%）
- 経常利益：19.0億円（前年比+111.6%）
- 当期純利益：12.3億円（前年比+111.4%）
| 期 | 第7期 | 第8期 | 第9期 | 第10期 | 第11期 |
| 決算年月 | 2015年3月 | 2016年3月 | 2017年3月 | 2018年3月 | 2019年3月 |
| 売上高（千円） | 525,507 | 1,134,415 | 1,815,373 | 3,078,129 | 5,326,776 |
| 経常利益（千円） | 198,925 | 482,694 | 386,621 | 898,600 | 1,901,496 |
| 当期純利益(千円） | 128,547 | 318,515 | 253,735 | 582,023 | 1,230,391 |
| 資本金（千円） | 27,000 | 27,000 | 27,000 | 27,000 | 27,000 |
| 発行済株式総数 | 540 | 540 | 540 | 540 | 540 |
| 純資産額（千円） | 187,775 | 506,290 | 760,026 | 1,342,050 | 2,572,441 |
| 総資産額（千円） | 644,587 | 1,495,215 | 2,773,368 | 6,809,647 | 8,989,441 |
| 自己資本比率 | 29.1% | 33.9% | 27.4% | 19.7% | 28.6% |
| 従業員数 | 55人 | 160人 | 208人 | 375人 | 593人 |
上場時の株主構成
上位10位までの株主は、以下の通りです。
| 株主 | 所有株式数 | 比率 | ロックアップ |
| 株式会社エーエムカンパニー | 1,500,000 | 52.71% | 180日間 |
| 中西 正文 | 1,200,000 | 42.17% | 180日間 |
| 土居 亜由美 | 75,000 | 2.64% | 180日間 |
| 田上 節朗 | 12,000 | 0.42% | 180日間 |
| 小柴 裕美 | 7,500 | 0.26% | – |
| 井上 雄介 | 7,000 | 0.25% | 180日間 |
| 下倉 里沙 | 3,500 | 0.12% | – |
| 菊田 義人 | 3,000 | 0.11% | – |
| 木村 文哉 | 3,000 | 0.11% | – |
| 小林 大輔 | 3,000 | 0.11% | – |
上場時（IPO）の募集・売出し情報
公募・売出し・調達額情報
公募価格は2,260円、吸収金額（調達額）は20.8億円とされています。 また初値は、2,732円となりました。
| 仮条件 | 2,160円 ～ 2,260円 |
|---|---|
| 公募・売出価格 | 2,260円 |
| 想定価格 | 2,260円 |
| 初値 | 2,732円 （公募価格比+20.9％） |
| 公募株数 | 450,000 株 |
| 売出株数 | 350,000 株 |
| オーバーアロットメントによる売出し株数 | 120,000 株 |
| 吸収金額（調達額） | 20.8億円（※オーバーアロットメントを含む株数×公募価格で計算） |
